Deutsche Konsum Reit

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neuester Beitrag: 16.09.20 10:57
eröffnet am: 17.02.17 17:44 von: llbudel Anzahl Beiträge: 90
neuester Beitrag: 16.09.20 10:57 von: fel216 Leser gesamt: 25626
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17.02.17 17:44
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123 Postings, 4039 Tage llbudelDeutsche Konsum Reit

Hallo

Ich will hier einen neuen Thread anlegen, mit einer meiner Meinung nach sehr interessanten Aktien (habe deswegen auch investiert).
Die Deutsche Konsum Reit ist ein Bestandshalter von Einzelshandelsimmobilien mit Schwerpunkt in kleinen und mittleren Orten.
Interessant aus meiner Sicht ist, dass die Vorstände/ Aufsichtsrat stark in der Aktie investiert sind und bei der letzten Kapitalerhöhung auch vollständig gezeichnet haben. Weiterhin ist der Vorstand ein "alter Bekannter" - Rolf Elgelti ehemals TAG Vorstand.
Freue mich auf rege Diskussionen
llbudel
http://www.deutsche-konsum.de/fileadmin/content/investor_relations/praesentationen/Company_presentation_DKR_02_2017_final_revised.pdf
http://www.deutsche-konsum.de/fileadmin/content/..._final_revised.pdf
 
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64 Postings ausgeblendet.

13.08.20 10:59

208 Postings, 557 Tage Pleitegeier 99Ja das sieht gut aus

FFO je Aktie um 19% von 0,62 Euro auf 0,78 Euro gesteigert. Die FFO Prognose von 34-36 erscheint mir jetzt konservativ, selbst ohne Zugänge in Q4 hätte man schon die Mitte erreicht. Gleiches gilt für die Run Rate.

Verschuldungsquote LTV ist mit 52% etwas größer als ich gedacht hätte. Man hatte doch kurz vor dem 30.6 erst eine KE durchgeführt? Naja wenn die Ankäufe weiter weiterhin so stark bleiben will man über noch eine KE mal nicht meckern.

Neubewertungsergebnis wesentlich schlechter als letztes Jahr, als massiv aufgewertet wurde. Aber dass selbst in COVID Zeiten die Marktwerte der Immobilien netto noch steigen ist schon ein Garant für die Stabilität der Nummer hier.  

17.08.20 11:17

259 Postings, 4969 Tage fel216Kursentwicklung

Hallo allerseits,

kann sich einer die Kursentwicklung erklären? Insbesondere vor dem Hintergrund der soliden Zahlen, der guten Ankaufspipeline und der Konjunkturunabhängigkeit?

Scheint ja auch ein sehr geringes Volumen in der Aktie zu haben, richtig?

Viele Grüße,
Fel  

17.08.20 12:53

1 Posting, 1240 Tage BurntGKursentwicklung

Herr Sutter verkauft; Rolf Elgeti kauft zu  

17.08.20 13:07

208 Postings, 557 Tage Pleitegeier 99Wenn mein Broker nicht lügt

wurden mir gerade Aktien zu 14,25 eingebucht. Ganz im Ernst das sind absolute Kaufkurse hier. Keine Corona Belastungen laut Elgeti:

https://www.brn-ag.de/37740-Deutsche-Konsum-REIT-Zahlen-FFO  

17.08.20 13:09

420 Postings, 1121 Tage cheffixKann ich auch nicht nachvollziehen..

der Markt reagiert hier auf nichts positiv....obwohl es nichts negatives zu vermelden gibt. Wenn ich mir anschaue wie im Dax etc. einige Aktien trotz Prognosekappung im Kurs höher stehen als vor Corona...dann ist das hier wirklich unreal  

17.08.20 13:51

208 Postings, 557 Tage Pleitegeier 99Schätze mal es ist ein Fonds als Abgeber

Bei der geringen Liquidität wirkt sich das dann deutlich auf den Kurs aus. Jetzt liegt eine einzige Verkaufsorder über 20.000 Aktien - 300k Euro im Orderbuch!  

17.08.20 14:36

259 Postings, 4969 Tage fel216Volumen

Richtig, Pleitegeier, ich sehe über Bloomberg, dass heute bisher 37.000 Aktien gehandelt wurden verglichen zu sonst durchschnittlich 5.000 - 8.000 Stücken.. also da muss jemand raus und drückt den Kurs deutlich - schön für die, die die Hand aufhalten können !  

17.08.20 15:18

259 Postings, 4969 Tage fel216CEO kauft heute auch

Gerade gesehen, dass Elgeti heute selbst bei 14.95 für 120k gekauft hat. Ist zwar nicht viel, aber jedes bisschen hilft ;)  

17.08.20 15:20

420 Postings, 1121 Tage cheffixjetzt wollte ich nachkaufen und das Teil ist

wieder über 15  

18.08.20 09:28

259 Postings, 4969 Tage fel216Volumen gestern


Hi nochmal,

ich habe gestern noch etwas recherchiert und mir fiel auf, dass u.a. ein Aufsichtsrat, Herr Sutter, Aktien im Wert von ? 100k verkauft hat, teilweise wurden diese von Elgeti aufgekauft - erklärt einen gewissen Teil der erhöhten Volumen gestern.

Link: https://www.deutsche-konsum.de/investor-relations/mitteilungen/

Zusätzlich vielleicht noch ein Fonds der Abgebaut hat - aber in Summe nichts dramatisches!

Viele Grüße,
Fel  

19.08.20 11:42

208 Postings, 557 Tage Pleitegeier 99Sehe ich auch so

Ich würde das kurzfristig als Chance begreifen, habe auch gut nachgelegt.

Auch über 15 Euro ist das Ding noch billig, ist ja eher eine buy and hold Aktie und wenn die 55Ct Dividende nächstes Jahr ausgekehrt werden sollte man deutlich höher stehen.

Diesen Februar wurden 35Ct ausgezahlt und die Aktie ging davor auf fast 18 Euro also ca. 2% Dividendenrendite.

Die neuesten Interviews mit dem Vorstand hören sich nach einer sehr stabilen Entwicklung an, Dividende sollte die nächsten Jahre weiterhin ordentlich steigen:

https://boersengefluester.de/...-haben-rund-80-nichtzyklische-mieter/

https://www.finanztrends.info/...nterview-mit-cfo-christian-hellmuth/  

20.08.20 13:33

208 Postings, 557 Tage Pleitegeier 99Heute der nächste Einbruch

Alle Immowerte im CDAX im Plus und wir nähern uns dem Crashtief von März! Bei 14 leg ich nochmal nach, aber ganz geheuer ist es mir nicht die letzten Tage  

20.08.20 15:50

420 Postings, 1121 Tage cheffixmisteriös

21.08.20 13:56

208 Postings, 557 Tage Pleitegeier 99Jetzt schwanken wir mal eben 10% intraday

Ich muss zu geben habe den Wert während COVID nicht genau verfolgt, ist das hier normal? Heute zum Glück nach oben ausgeschlagen.

Für eine Immobilienaktie selbst als Nebenwert ist das schon sehr extrem hier  

21.08.20 14:01
1

1 Posting, 32 Tage Akoba2020Denke die letzten Tage...

... waren dem Wikifolio "Qualität, angelehnt an Susan Levermann" (mit)geschuldet. Wenn ich's richtig verstehe wurden da ca. 50k Aktien (ca. 750k ?) abgestoßen. Damit sollte der Weg nach oben jetzt frei sein, was man ja auch am Verhältnis Kauf/Verkauf im Xetra-Orderbuch schön sieht.

Eigentlich Quatsch, den Levermann-Indikator so wie dieses Portfolio anzuwenden. Die Quartalszahlen waren schließlich positiv, auch wenn es der Tageskurs nicht angezeigt hat, und der Trendindikator wird in einigen Wochen wieder ins positive umschlagen, weil der Referenzpunkt dann Mitte März liegt  

21.08.20 15:04

208 Postings, 557 Tage Pleitegeier 99Danke für die Info!

Kloppt der gute Mann doch tatsächlich 8% des Wikifolios in 2 Tagen unlimitiert durch Xetra :D Macht bei 9 mio Fondsvolumen und dem geringen Handel bei diesem Wert dann natürlich schon was aus, dann hoffen wir mal dass der Spuk ein Ende hat. Kann man sich für die Einstiegschance eigtl nur bedanken :)  

24.08.20 09:54

259 Postings, 4969 Tage fel216Levermann & Dividende

Haha, echt wieder dieser Levermann? Der scheint das ziemlich konsequent bei seinem ganzen Portfolio durchzuziehen... ich war mal bei einem anderen mini cap investiert, wo dann einige Wochen der Kurs gedrückt wurde, weil er rausgegangen ist ..

@Pleite, zum Thema Divi: Da es sich um einen REIT handelt MUSS die Dt Konsum jedes Jahr 90% des HGB profits in Form von Dividende ausschütten. Insofern kann man bei dem steigenden vorsteuer Gewinn ja fest von einer Dividendensteigerung ausgehen. Das ist das schöne daran.
https://www.gesetze-im-internet.de/reitg/REITG.pdf

Die Vola war in den letzten Jahren nicht so massiv wie aktuell, auch in der Corona Krise (März/April) hat sich die Aktie deutlich stabiler gehalten als der Markt, sodass ich die aktuelle Phase in der Tat als Ausnahme und Chance sehe.

Viele Grüße,
Fel  

24.08.20 19:27
1

208 Postings, 557 Tage Pleitegeier 99Wobei man sagen muss

dass das Wikifolio mit 19% p.a. Rendite nicht gerade erfolglos ist, also iwie muss es sich rechnen.

Mehr Potenzial als nach Levermann sehe ich allerdings bei der DKR. @Fel: Weiß ich doch dass REITs ganz nett ausschütten :) Die hohe Divrendite in Kombination mit dem konjunkturunabhängigen strammen Wachstum finde ich hier echt einzigartig. Ich sehe es wie du und habe ordentlich zugegriffen in den letzten 2 Wochen.  

25.08.20 13:45

420 Postings, 1121 Tage cheffixzick zack

01.09.20 14:47

259 Postings, 4969 Tage fel216Heute ist ZACK Tag @cheffix

01.09.20 15:05

208 Postings, 557 Tage Pleitegeier 99Haha Cheffix und Fel

Gerade eben regen wir uns noch über die Datagroup auf, sehe ich hier die grünen Ampeln leuchten! Das freut mich dass der Tag heute für uns doch etwas gutes bringt :)  

01.09.20 15:09

420 Postings, 1121 Tage cheffixJa geht schon so :D

Das gleicht es wieder doppelt aus :D  

04.09.20 11:44
1

208 Postings, 557 Tage Pleitegeier 99Wobei der Kursverlauf in 2020

immer noch ein Trauerspiel ist. Ich habe mir gestern das folgende Interview mit Elgeti angeschaut:

https://www.youtube.com/watch?v=eYZ5ug6my6I

Das muss man sich mal auf der Zunge zergehen lassen: Bei 16€ liegt die MK bei ca. 560 mio. Nach meiner Hochrechnung sollte es für das obere Ende der Jahresprognose der FFO Run Rate reichen, also 42 mio bzw. 7,5% Rendite auf die Bewertung. Und da ist das Asset Management durch die Gesellschaft noch gar nicht enthalten, im Moment werden wohl 5 Objekte weiterentwickelt.

Das ist im gegenwärtigen Zinsumfeld doch nicht normal? Der April war sicher ein Schock als man durch Schließungen 30% der Mieten nicht erhalten hat, aber das wird die Ausnahme bleiben weil so ein flächendeckender Shutdown sicher nicht noch mal kommt und selbst von den 30% dürfte man laut eigenen Aussagen das meiste noch erhalten. Insgesamt sehe ich bei den großen Mietern im Lebensmitteleinzelhandel und Baumärkten so gut wie kein Risiko, sicherlich nichts was 7,5% Cash-Rendite zum 30. September rechtfertigen würde. Und dann wächst man ja auch noch relativ stark, zu ca. 10% Anfangsrendite Immobilien ankaufen und sich zu 2% refinanzieren, die Rechnung gefällt mir :)

Also insgesamt wundert es mich nicht dass Elgeti hier öfters Aktien einsammelt, schätze der Markt schaut einfach noch zu sehr auf den NAV und das Bewertungsergebnis also was das Unternehmen auf dem Papier wert ist. Also ich hätte nichts gegen das Zweitlisting in Südafrika wenn dafür mehr Investoren die Aktie entdecken, bin gespannt ob man das jetzt bald mal durchzieht.  

07.09.20 09:53

420 Postings, 1121 Tage cheffixich glaub es geht schon wieder los

das kann ja wohl nicht war sein  

16.09.20 10:57

259 Postings, 4969 Tage fel216Pleite: Q4 ist starkes Ankaufsquartal

Hi Pleite,

nur ruhig blut, das entwickelt sich hier doch alles wunderbar. Die Aktie reagiert eben immer etwas verzögert, bzw. lange Zeit passiert nichts und dann kommt sie ins "rollen".

Zudem ist das Kalender Q4 (also Okt-Dez) immer ein starkes Ankaufsquartal für Immobilien, da die Verkäufer sie bis zum Jahresende aus den Büchern haben wollen. Ich glaube das ist für Dt. Konsum dann das Q1 - musst Du mal im letzten Jahr schauen, da war sehr hohes Transaktionsvolumen. Das hilft der Aktie m.E. immer.

Bei der FFO Guidance bin ich etwas pessimistischer als Du und sehe aufgrund der notariellen Verschiebungen bedingt durch Corona eher die Mitte als das obere Ende. Ist mir aber egal, da handelt es sich dann nur um zeitliche Verschiebungen und 2021 wird umso besser. Mich interessiert zum Jahresende insb. die Dividende und der LTV weil mir das Aufschluss über die nächsten KE's gibt.
KE's sehe ich nicht dramatisch an, da sie die Aktie liquider machen sollten und so mehr große Investoren anziehen und einen S DAX Aufstieg ermöglichen.
Ein zweites Listing in Südafrika ist nicht mein bevorzugter Weg, da klingt mir einfach zu viel Steinhoff im Ohr...

Viele Grüße!
Fel

 

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